我們終於走向了2022年這個決定性的一年的尾聲，這是我們投資培訓超級完整的一年，從頭到尾都充滿了強烈的情感。今年熊市的主要特徵是烏克蘭戰爭，導致 能源危機 這讓我們所有人都懸而未決，導致我們的通貨膨脹達到不可持續的水平。儘管通膨似乎已經踩下煞車，但我們尚未知道它是否會開始下降，或者是否會獲得更大的力量並繼續上升。經濟的未來掌握在央行手中。因此，我們今天的投資培訓將專門討論中央銀行、它們如何運作以及哪些是主要的。
什麼是中央銀行？ 路♀️
讓我們先定義什麼是中央銀行來開始本次投資訓練。中央銀行是負責管理其對應本幣的金融實體。同時，他們也負責一個國家或一個經濟地區的貨幣政策的設計和實施。簡單來說，它們是具有一定特權的中央集權自治機構，基本上就是國家銀行和商業銀行。這些實體在所有國家或地區的行為方式並不相同，因為中央銀行和政府實體之間的關係可能會因所建立的國家或地區而異。他們在政治事務上保持主權和中立。同時，它們不像私人銀行實體那樣受到投資者的變動或決定的影響，這就是為什麼它們不受市場力量的影響。
中央銀行的職能是什麼？
現在我們對這些金融實體是什麼有了一些了解，讓我們透過了解它們如何履行不同的職能來繼續投資培訓。其主要目標是透過某些功能將通貨膨脹率維持在每年接近 2% 的水平：
貨幣的控制和發行。
中央銀行享有對本國貨幣的控制、管理和發行的壟斷權。他們負責貨幣在市場上的分配，從一個國家到整個地區，就像我們在歐元區的情況一樣。與此職能結合，應該指出的是，歐洲中央銀行（ECB）與歐元區每個國家的中央銀行一起管理這些業務。
利率政策。
El 事件催化劑 我們在其他投資訓練文章中多次討論過 2022 年的卓越表現。這些政策負責透過 利率的應用。這些直接影響貨幣成本和中央銀行借給私人銀行（商業銀行）的資本價格以及它們從銀行存款中獲得的利率。透過應用這些利率，私人銀行會制定面向公眾的利率政策，例如抵押貸款和儲蓄帳戶。
公開市場操作。
這些年來我們目睹的另一個功能（應用不佳）是在二級市場上買賣金融資產。透過此類操作，中央銀行注入流動性（擴張性貨幣政策）或減少市場資本供應（限制性貨幣政策）。正如我們在疫情期間看到的那樣，面對經濟危機，各國央行決定購買國債，擴大這些國家或地區的貨幣供應量，以提振經濟。 破壞性的經濟影響 新冠病毒。
適用於準備金的利率。
中央銀行提供給私人銀行的資本有一定的條件，包括有義務維持從客戶獲得的一定比例的資本作為抵押品。這些適用於準備金的利率由中央銀行決定。這樣，就可以控制流通中的資本數量，從而可以從市場上撤回資本，從而導致其價值增加，使其更加稀缺。
官方儲備管理。
與因 FTX 外匯存底缺乏透明度而受到巨大影響的加密貨幣產業不同，央行幹預 外匯市場 管理一個國家或地區的外幣儲備。這些儲備由政府債券、外幣、證券和貴金屬等資產組成。這些官方儲備用於支付國家/地區的債務及其融資。反過來，它們允許您透過外幣交易影響匯率，以維持當地貨幣的價值。
哪些才是最重要的？
現在我們已經回顧了什麼是中央銀行及其主要職能和特徵，讓我們繼續重點介紹全球最重要的中央銀行實體的投資培訓：
美聯儲（FED）。
美國聯邦儲備委員會（United States Federal Reserve），俗稱縮寫“Fed”，是充當美國中央銀行的實體。它成立於 10 年 1914 月 4 日。該實體內設有來自美國不同地區的州長委員會，由主管政府的總統任命並由參議院批准。現任主席為傑羅姆·鮑威爾。目前聯準會的利率為XNUMX%。
歐洲中央銀行（ECB）。
歐洲中央銀行（ECB）是舊大陸聯準會的代名詞。該實體負責管理歐元區的貨幣政策（€）。它成立於1年1998月2日。他們通常每兩週舉行一次會議，每月公開露面宣布政策變化或分析經濟背景。現任主席為克里斯蒂娜·拉加德。目前歐洲央行採用的利率為XNUMX%。
英格蘭銀行 (BoE)。
英格蘭銀行（BoE）是一個公共實體，這意味著它對英國議會的公民負責。它被認為是最古老的中央銀行，成立於 27 年 1694 月 3 日。董事會由一名理事、三名副理事、四名專家和一名首席經濟學家組成。在一年中，他們大約會面八次。現任州長為安德魯·貝利。目前英國央行採用的利率為XNUMX%。
英國央行採用的年利率和歷史利率。資料來源：Global-rates.com。
日本銀行 (BoJ)。
日本央行是負責管理日本經濟貨幣政策以及日圓 (¥) 的貨幣政策的實體。它成立於 27 年 1882 月 XNUMX 日。該實體由一名州長、兩名副州長和六名其他成員組成。在一年中，他們的會面頻率與英國總督相同，即八次。
日本央行採用的年利率和歷史利率。資料來源：Global-rates.com。
他們有時會透過公開市場操作進行幹預，試圖透過出售日圓兌美元、歐元或英鎊來削弱或強化本國貨幣。同時，他們採用了與平常不同的利率政策，徘徊在0%至-0,1%之間。在外匯市場中，它被普遍認為是不確定時期有價值的儲備貨幣，因為它通常不受可能影響其他經濟體的地緣政治衝突的影響。現任知事為黑田東彥。目前日本央行採用的利率為負-0,10%，考慮到我們目前的情況，這是一個有點值得懷疑的決定。
瑞士國家銀行（SNB）。
瑞士國家銀行（SNB）是一個獨立於國家的實體，負責管理瑞士法郎（CHF）的貨幣政策。它成立於 20 年 1907 月 XNUMX 日，與其他同志不同，它有兩個地點：一個在蘇黎世市，另一個在伯爾尼。瑞士人的情況也與日本人類似，因為他們很大程度上依賴出口，這就是為什麼他們對擁有非常強大的貨幣不感興趣。
瑞士央行採用的年利率和歷史利率。資料來源：Global-rates.com。
在這種情況下，瑞士歷史上一直保持相當保守的利率政策，直到最近一直保持負值。該實體由一個三人委員會組成，負責決定利率政策，與同業不同，該委員會決定應用利率的範圍而不是目標。主管委員會每季召開一次會議，監督這些政策的正確實施。現任主席為湯瑪斯·喬丹。目前，在凍結了近十年之後，利率被上調至0,50%，這暫時與瑞士法郎不符。
本次投資培訓的結論。
正如我們在整個投資培訓中所看到的，央行是全球經濟的基本支柱。利率、資產準備金管理、公開市場操作等貨幣政策的正確運用取決於它們。反過來，我們也了解了他們組織的會議對貨幣政策的影響。正如我們在過去兩年所看到的，我們提到的不同實體的公開市場操作和利率政策應用不力，導致通膨失控到我們目前的水平。
