什麼是折現現金流 (DCF)？

現金流量折現法（DCF）是指利用一項投資的預期未來現金流量來估計其價值的估價方法。 DCF 分析的目標是估計投資者將從投資中獲得的資金，並根據資金的時間價值進行調整。讓我們看看什麼是貼現現金流以及它的用途。

什麼是現金流折現

現金流量折現法（DCF）是指利用一項投資的預期未來現金流量來估計其價值的估價方法。 DCF 分析試圖根據投資未來將產生多少錢的預測來確定當前投資的價值。它可以幫助那些考慮收購公司或購買證券的人做出決策。折現現金流量分析還可以幫助企業主和管理者做出有關資本預算或營運費用的決策。

現金流量折現有什麼用？

DCF 分析的目標是估計投資者將從投資中獲得的資金，並根據資金的時間價值進行調整。貨幣的時間價值意味著您今天擁有的一美元比您明天收到的一美元更有價值，因為它可以投資。因此，折現現金流分析在任何情況下都是有用的，即一個人目前支付金錢並期望將來收到更多金錢的情況。要進行折現現金流分析，投資者必須對未來現金流量以及投資、設備或其他資產的最終價值進行估計。

折現現金流量計算公式

折現現金流量分析使用折現率計算預期未來現金流量的現值。投資者可以利用貨幣現值的概念來確定一項投資或專案的未來現金流量是否大於初始投資的價值。如果計算出的 DCF 值高於目前投資成本，則應考慮該機會。如果計算出的價值小於成本，則可能不是一個好機會，或者可能需要更多的研究和分析才能繼續。

使用折現現金流量計算的優點和缺點

優點	缺點
現金流量折現分析可以為投資者和企業提供有關擬議投資是否值得的想法。	折現現金流量分析的主要限制在於它涉及估計，而不是實際數字。這意味著折現現金流要發揮作用，個人投資者和企業必須正確估計貼現率和現金流。
它是一種可應用於可以合理估計未來現金流量的各種投資和資本項目的分析。	未來現金流量取決於多種因素，例如市場需求、經濟狀況、技術、競爭以及不可預見的威脅或機會。這些因素無法準確量化。
您可以調整您的預測，以便在不同的假設情境中獲得不同的結果。這可以幫助用戶考慮不同的可能預測。	即使可以做出可靠的估計，也不應完全依賴 DCF。公司和投資者在評估投資機會時應考慮其他已知因素。