透過這項舉措，由安娜·博廷擔任主席的實體 將其在歐洲資本市場獲取大部分融資的關鍵工具匯回西班牙在監管和營運改善的背景下 國內固定收益市場 他們正在吸引先前在其他歐洲金融中心上市的項目重新回到歐洲。
加入AIAF並註冊發行招股說明書
桑坦德銀行的EMTN計畫已經… 獲准在BME的AIAF市場進行交易。這家專注於固定收益業務的公司已向西班牙國家證券市場委員會 (CNMV) 和 AIAF 市場提交了招股說明書註冊申請。此次註冊是該公司根據該計劃開始發行債券的先決條件。
正如BME固定收益總經理岡薩洛·戈麥斯所解釋的那樣， 新的核查和准入方案將適用於不同證券的上市交易。 該框架是根據《證券市場和投資服務法》的改革而設計的，旨在簡化流程、減輕行政負擔，並為債務發行人提供更具競爭力的環境。
桑坦德銀行宣傳冊 沒有設定最大排放量這使得銀行能夠在專案週期內發行不同系列的債券。該銀行本身也指出，去年透過該計畫發行了約18.000億歐元的債券，這反映了該計畫在其批發融資策略中的重要性。
EMTN 的關鍵特徵之一是其金錢靈活性： 發行可以使用任何貨幣。這使得銀行更容易適應國際市場環境； 投資者需求 始終以歐洲資本市場為參考。
對BME而言，桑坦德銀行EMTN的到來意味著 向西班牙市場重新匯回固定收益證券鞏固了近年來多家公司在其他歐洲市場發行債務融資產品後，決定在西班牙重新發行債務融資產品的趨勢。
桑坦德銀行的關鍵融資工具
歐元中期票據計畫已確立其自身地位。 桑坦德銀行在市場上發行債券的主要工具透過這種機制，該實體將其大部分中長期融資投入歐洲資本市場，這被認為是 另一種儲蓄方式結合不同類型的金融工具和期限。
經BME授權， 未來12個月內，該銀行將能夠靈活發放貸款。 各種系列 義務 優先普通債券、優先非優先債券和次級債務。這種結構使得每期債券的特性都可以根據機構投資者的風險承受能力和偏好進行客製化。
普通高級債券位於 在債務催收優先順序最高的領域 在實體的負債結構中，優先債務位於較高的層級，而優先非優先債務和次級債務則位於較低的層級。 jerarquía de pagos這一系列金融工具對於滿足歐洲層級制定的監管資本和損失吸收要求至關重要。
節目裡面， 桑坦德銀行企業及投資銀行部擔任主要「安排人」。也就是說，作為營運的協調者和架構師，他負責組織發行和協調配售代理。這個角色鞏固了集團批發銀行業務在資本市場領域的地位。
關於節目播出安排，該節目擁有廣泛的… 由充當「交易商」的國際金融機構所組成的網絡這些機構包括巴克萊銀行、法國巴黎銀行、美國銀行證券、花旗集團、德國商業銀行、法國農業信貸銀行、德意志銀行、高盛銀行歐洲有限公司、匯豐銀行、摩根大通、瑞穗銀行、摩根士丹利、法國外貿銀行、國民威斯敏斯特銀行、野村證券、桑坦德銀行企業及投資銀行 廣泛且多元化的投資者管道 來自歐洲各地及其他市場。
支付代理和程序運行情況
從營運角度來看， 紐約梅隆銀行透過其倫敦分行[公司名稱] 已被指定為桑坦德銀行中期票據計劃下發行債券的主要支付代理人。這個角色對於妥善管理票息和本金償還產生的現金流至關重要。
支付代理機構除其他職能外，還負責以下工作： 將利息和本金支付給債券持有人關鍵概念 內部報酬率（IRR）這包括與存管機構和清算系統協調，並確保按每筆發行文件中規定的日期執行付款。在像TNMS市場這樣高度國際化的市場中，擁有經驗豐富的代理人對於提供法律和營運方面的確定性至關重要。
像桑坦德銀行這樣的基準發行機構的組合， 國家貿易基礎設施，例如BME/AIAF 而一家全球性的支付代理機構使我們能夠在歐洲法規的框架內，為投資者提供一個可識別的框架，引導他們投資銀行債務。
此外，這類項目通常符合歐洲關於…的監管要求。 透明度、資訊手冊和投資者保護這些債券在西班牙由西班牙國家證券市場委員會（CNMV）監管。這確保債券購買者能夠獲得關於每期債券特徵以及發行人財務和風險狀況的標準化和最新資訊。
同時，BME正在應用近期法律改革後推出的新驗證方案。 據該機構稱，這可以加快入院速度。 在不犧牲必要管控的前提下，速度與嚴謹性兼顧正是這位股市經理用來吸引更多債務融資專案進入西班牙市場的論點之一。
向BME匯回超過60.000億歐元
桑坦德銀行EMTN計畫的遣返 這並非孤立事件，而是更大趨勢的一部分。 固定收益產品重返西班牙市場。自2019年以來，監管和營運框架的完善促進了許多先前在都柏林或盧森堡等其他歐洲市場上市的本票和債券產品轉移至貝爾格萊德證券交易所（BME）。
已經將節目遷回國內的廣播公司包括： Endesa（5.000 億歐元）、ICO（30.000 億歐元）、Redeia（1.000 億歐元）此外，Sacyr（350億歐元）、CAF（250億歐元）、AENA（3.000億歐元）、Masmovil-Euskaltel（200億歐元）、Prosegur Cash（400億歐元）、CIE Automotive（400億歐元）、Ence（200億歐元）和Enagás（750億歐元）也發行了債券。這些數字反映了債券發行量的成長，而這些債券再次以西班牙固定收益市場為基準。
BME將此收益流歸因於 固定收益市場監管和運作方式的改進這些由西班牙國家證券市場委員會 (CNMV) 和市場運營商共同推動的計劃表明，自 2019 年以來，包括桑坦德銀行的計劃在內，匯回資金的總額已超過 60.000 億歐元，並可能接近 65.000 億歐元。
這一演變與CNMV在其報告中指出的趨勢相吻合。 最新季度市場報告報告顯示，去年西班牙資本市場固定收益證券的新上市數量增加了約42%，超過68.000億歐元。這一成長凸顯了國內市場作為企業和機構融資來源的日益普及。
西班牙國家證券市場委員會（CNMV）的消息人士對桑坦德銀行的決定表示滿意。 他們相信其他西班牙實體也會跟進。將其本票和債券項目轉移至西班牙。監管機構認為，國內固定收益市場活動的增加有助於融資來源多元化，並增強市場深度和流動性。
法律改革和監管改進的影響
桑坦德銀行的營運是在以下背景下進行的： 證券市場與投資服務法改革這為固定收益證券准入制度帶來了重大變革。 BME已調整其程序以充分利用此新框架，旨在提供更靈活、更符合大型發行人需求的驗證流程。
從國際角度來看，這些改善措施也是經合組織向西班牙國家證券市場委員會提交的報告中提出的建議的一部分。 《2024年西班牙資本市場展望》該文件強調了發展西班牙資本市場作為傳統銀行融資的補充替代方案的重要性，尤其是在企業固定收益領域。
為了推進這些建議的實施，CNMV 和 BME 已 與金融業建立了聯合工作小組這些論壇分析了可能的監管和營運調整，以使市場對發行人和投資者更具吸引力，降低准入門檻，並與其他歐洲金融中心協調做法。
在最近的聲明中，BME官員強調，桑坦德銀行的決定意味著 支持過去幾年引入的變革和所做的努力據報道，經過一段緊張的技術和監管工作後，西班牙市場開始收穫成果，排放量和專案資金回流額均有所增加。
BME及其主管的意圖是 在固定收益市場保持領先地位為了維持西班牙監管環境與其他歐洲司法管轄區的競爭力，他們表示願意根據發行人的需求和市場的發展情況，繼續調整流程和要求。
桑坦德銀行的償付能力狀況與市場信心
將桑坦德銀行的主要債券發行計劃轉移到西班牙的決定 它也取決於該實體的償付能力狀況。這一點得到了許多國際評級機構的支持。對於固定收益投資者而言，這一點尤其重要，因為他們在認購債券或其他債務工具之前會評估發行人的信用品質。
目前，桑坦德銀行擁有 長期投資等級評級 多家評等機構給予該銀行評等：惠譽評等給予A級，展望穩定；穆迪給予A1級，展望穩定；標準普爾給予A+級，展望穩定；DBRS晨星給予A級（高），展望穩定；Scope Ratings給予AA-級，展望穩定；JCR Japan給予AA-級，展望穩定；EthiFinance Ratings給予AA-級，展望穩定；JCR Japan給予AA-級，展望穩定；EthiFinance Ratings給予AA-級，展望穩定；JCR Japan給予AA-級，展望穩定；EthiFinance Ratings給予AA-級，展望為穩定；JCR Japan給予AA-級，展望穩定；EthiFinance Ratings給予AA-等級，展望為穩定；JCR Japan給予AA-級，展望穩定；EthiFinance Ratings給予AA-級，展望為穩定；JCR Japan於A+級，展望穩定；EthiFinance Ratings給予AA-級，展望為穩定度；這一系列評級反映了評級機構對該銀行風險適中以及其履行財務義務能力穩健的評估。
擁有如此高收視率的廣播公司，再加上像EMTN這樣覆蓋極廣的廣播節目，這樣的組合堪稱絕佳。 這有助於鞏固投資者對西班牙市場的信心。 作為債務融資平台，它也進一步鞏固了BME和AIAF作為基礎設施的形象，使其能夠以與其他成熟的歐洲交易所相媲美的標準管理複雜的項目。
對於市場參與者而言，如此大規模的項目的存在意義重大。 這可能會對固定收益市場的流動性和活躍度產生正面影響。透過吸引更多國際投資者，這些投資者一旦與桑坦德銀行等全球發行機構的證券進行交易，就可能對在同一市場上市的其他證券產生興趣。
在此背景下，BME鼓勵那些仍在其他司法管轄區保留部分計畫的發行機構 評估遣返的可能性所帶來的優勢提供符合歐洲標準的監管環境、簡化的進入程序以及與國家監管機構更直接的互動。
桑坦德銀行的EMTN計畫在AIAF上市及其從都柏林回流的舉措成為一大亮點。 西班牙固定收益市場正在經歷的節奏變化在法律改革、營運改進以及監管機構、市場運營商和發行人之間更加順暢的對話的推動下，轉移到BME的債券發行項目數量不斷增加，主要國際實體作為交易商和支付代理機構參與其中，以及主要發行人獲得穩健評級的支持，這些都表明西班牙正在加強其在歐洲資本市場中作為發行和交易債務的理想場所的地位。
